Paris (aktiencheck.de AG) - Joseline Gaudino und Helen Waldron, Analystinnen der Société Générale, stufen die Aktie des schweizerischen Unternehmens Nestlé (ISIN CH0012056047/ WKN 887208) von "sell" auf "buy" herauf.
Die Gesamtjahresresultate hätten die Markterwartungen mit einem organischen Wachstum von 7,4% und einem Margenanstieg von 46 Basispunkten auf 14,0% übertroffen. Bei der Société Générale erwarte man für 2008 Aktienrückkäufe im Wert von 12,5 Mrd. CHF, nachdem Nestlé im Jahr 2007 Aktien im Wert von 4,4 Mrd. CHF zurückgekauft habe. Für das Upgrade der Unternehmensaktie gebe es eine Reihe von Gründen. In einem schwierigen makroökonomischen Umfeld biete Nestlé wahre defensive Qualitäten. Nachdem sich beim Absatzvolumen im vierten Quartal 2007 der Turnaround eingestellt habe, halte man bei der Société Générale im ersten Quartal 2008 eine Fortsetzung der guten Absatzentwicklung für wahrscheinlich.
Zudem rechne man mit geringeren Rohstoffkosten. Die Preise für Milchpulver seien bereits deutlich gesunken und ein ähnlicher Trend sei auch bei Kaffee und Kakao zu erwarten. Die EPS-Schätzung für 2008 werde von 30,47 CHF auf 30,94 CHF angehoben, sodass sich ein KGV von 15,6 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 455,00 CHF auf 570,00 CHF erhöht.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale nun das Rating "buy" für die Aktie von Nestlé. (Analyse vom 22.02.08) (22.02.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 22.02.2008
Dividende/HV
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