Nestlé hold

Zürich (aktiencheck.de AG) - Jean Philippe Bertschy, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Nestlé (ISIN CH0038863350/ WKN A0Q4DC) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "hold" ein.

In "FuW" sei ein Interview mit CEO Paul Bulcke publiziert worden. Er glaube, dass Nestlé in sieben oder acht Jahren 50% des Umsatzes in den Emerging Markets erzielen werde. Die langfristige Prognose eines Umsatzwachstums von 5 bis 6% und einer Margenverbesserung sei bestätigt worden. Die Aktienrückkäufe würden Ausnahmen, die Priorität werde auf Brands + Dividenden gelegt.

Dass 50% Umsatz innerhalb von sieben bis acht Jahren in den Emerging Markets erzielt werden sollten, seien News. Bis jetzt habe Nestlé einen Umsatz von 45% bis 2020 in diesen Regionen erwartet. Es sei nicht erwähnt worden, ob Nestlé Fusionen und Übernahmen in Lateinamerika oder Asien ankurbeln werde oder ob es in den entwickelten Märkten weniger Wachstum erwarte. Das Unternehmen werde weiterhin Übernahmen sowohl in entwickelten als auch in den Emerging Markets tätigen (25% des Wachstums in den letzten 20 Jahren). Es sei keine Veräußerung des margenschwachen Water-Bereichs geplant und es sei eine Margenverbesserung dank neuer Dienstleistungen (JC) in Sicht.

CEO Paul Bulcke habe das Geschäftsmodell und den Ausblick bestätigt. Der Fokus in den kommenden Jahren werde auf die Emerging Markets gelegt, wie man bereits bei den vermehrten Investitionen und Übernahmen in China gesehen habe. Dass Aktienrückkäufe eine Ausnahme bleiben würden, könnte für einige Anleger eine Enttäuschung sein.

Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Aktie von Nestlé nach wie vor mit "hold". Das Kursziel sehe man bei CHF 55. (Analyse vom 16.01.2012) (16.01.2012/ac/a/a)