New York (aktiencheck.de AG) - Arnaud Langlois, Celine Pannuti und Cyrus M. Azarmgin, Analysten von J.P. Morgan Securities, vergeben für die Aktie von Nestlé (ISIN CH0012056047/ WKN 887208) das Rating "overweight".
Nestlé werde die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2007 am 21. Februar veröffentlichen. Nach Einschätzung von J.P. Morgan Securities sei im aktuellen Aktienkurs bereits die Annahme eingepreist, dass das Unternehmen hervorragende Zahlen präsentieren werde. Bei J.P. Morgan Securities kalkuliere man mit einem Umsatzwachstum von 9% sowie einer Margenverbesserung von 40 Basispunkten auf 13,9%. Das EPS-Wachstum sehe man bei 14,9%. Im Geschäftsjahr 2008 dürfte sich allerdings eine deutliche Abschwächung bei der Gewinnentwicklung einstellen, so kalkuliere man mit einem EPS-Anstieg von lediglich 3%. Trotz der beruhigenden Kommentare des Managements werde das laufende Geschäftsjahr voraussichtlich auch aus Kostensicht schwieriger verlaufen.
Man gehe jedoch davon aus, dass das Unternehmen von Veräußerungen und Akquisitionen profitieren könnte. So könnte Nestlé beispielsweise die Beteiligung an Alcon mit einem Aufschlag zum aktuellen Marktwert verkaufen. Ohne Berücksichtigung von Alcon und L'Oréal werde die Nestlé-Aktie derzeit mit einem Abschlag von 15% gegenüber den Papieren der Wettbewerber gehandelt. Bei J.P. Morgan Securities gehe man davon aus, dass Nestlé für 2007 ein EPS von 27,59 CHF melden werde, für 2008 laute die EPS-Schätzung auf 28,35 CHF. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 600,00 CHF.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein von Nestlé mit "overweight". (Analyse vom 19.02.08) (19.02.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 19.02.2008
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