News Corp. buy

Im zweiten Fiskalquartal 2008 sei der Umsatz im Jahresvergleich um 9,5% auf eine Höhe von 8,59 Mrd. USD gestiegen und habe damit die Prognose von Stifel Nicolaus (8,45 Mrd. USD) und die Konsensschätzung (8,25 Mrd. USD) übertroffen. Die Differenz zu den Erwartungen sei vor allem auf die Konsolidierung von National Geographic zurückzuführen. Der operative Gewinn sei um 24% auf 1,73 Mrd. USD gestiegen. Das EPS habe mit 0,27 USD der Konsensschätzung entsprochen.

Die Analysten von Stifel Nicolaus seien weiterhin der Ansicht, dass die Investoren die Gebühreneinnahmen der Cable- und Broadcast-Assets unterschätzen würden. Ferner glaube man, dass die "anderen" konsolidierten Assets des Unternehmens im Wert von 8 Mrd. USD vom Markt nicht angemessen zur Kenntnis genommen würden. Die EPS-Schätzungen von Stifel Nicolaus würden für die Fiskaljahre 2008 und 2009 von 1,17 USD auf 1,09 USD und von 1,32 USD auf 1,23 USD gesenkt. Auf dieser Basis lasse sich ein 2008-KGV von 17,8 und ein 2009-KGV von 15,7 errechnen. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 25,00 USD.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Stifel Nicolaus für das Wertpapier von News Corp. weiterhin "buy". (Analyse vom 05.02.08)
(05.02.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 05.02.2008