Seattle (aktiencheck.de AG) - Sara E. Hasan, CFA bei McAdams Wright Ragen, stuft die Aktie von Nike (ISIN US6541061031/ WKN 866993) mit "hold" ein.
Nike habe für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2008 ein EPS von 0,98 USD gemeldet. Hierin sei ein Beitrag von 0,04 USD durch den Verkauf von Bauer Hockey enthalten gewesen, allerdings habe sich die Umbro-Übernahme mit 0,03 USD negativ im EPS niedergeschlagen. Nike habe des Weiteren von einer unerwartet niedrigen Steuerquote profitiert. Ohne Berücksichtigung dieser Effekte hätte das EPS bei 0,89 USD gelegen und damit sowohl die Prognose von McAdams Wright Ragen (0,95 USD) als auch die Konsensschätzung (0,96 USD) verfehlt. Den Umsatz habe Nike im vierten Quartal um 16,1% auf 5,1 Mrd. USD gesteigert, während man bei McAdams Wright Ragen lediglich mit einer Zuwachsrate von 13,8% kalkuliert habe.
Wie erwartet habe die makroökonomische Schwäche auf dem Inlandsgeschäft gelastet, das lediglich ein Wachstum von 3,7% aufgewiesen habe. Die Bruttomarge des Unternehmens sei gegenüber dem Vorjahr von 43,8% auf 45,8% verbessert worden und damit besser als erwartet ausgefallen. Nach Ansicht von McAdams Wright Ragen werde sich Nike im Geschäftsjahr 2009 weltweit einem zunehmend schwächeren Konsumumfeld gegenüber sehen. Zudem sei im Gegensatz zu den vergangenen Jahren mit negativen Währungseffekten zu rechnen. Nachdem Nike im Geschäftsjahr 2008 ein EPS von 3,74 USD generiert habe, erwarte man bei McAdams Wright Ragen für das laufende Geschäftsjahr ein EPS von 3,85 USD (KGV: 17,6).
Die Analysten von McAdams Wright Ragen bewerten den Anteilschein von Nike mit "hold". (Analyse vom 26.06.08) (26.06.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 26.06.2008
Dividende/HV
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