Nike neutral

Zürich (aktiencheck.de AG) - C. Buss, Analyst der Credit Suisse, bewertet den Anteilschein von Nike (ISIN US6541061031/ WKN 866993) mit "neutral".

Nike habe für das zweite Geschäftsquartal 2011/12 ein wechselkursbereinigtes Umsatzwachstum von 16% sowie einen Umsatz in Höhe von 5,73 Mrd. USD gemeldet. Die Nachfrage habe in Nordamerika, China und den Emerging Markets die Erwartungen überstiegen. Insgesamt seien die Credit Suisse-Analysten von der Umsatzdynamik, welche die Stärke der Marke in allen Regionen unterstreiche, beeindruckt gewesen.

Die Bruttomarge sei im Jahresvergleich um 254 Basispunkte auf 42,7% gesunken, was dem stärksten Rückgang der Bruttomarge seit dem dritten Quartal 2004 entspreche. Da Nike die eigene Preissetzungsmacht nicht ausnutze, dürften die Margen weiterhin unter Druck stehen. Die überdurchschnittliche Entwicklung des Ergebnisses in diesem Jahr sei nicht nur auf eine unerwartet gute Umsatzentwicklung, sondern auch auf anhaltende Senkungen der Marketingausgaben zurückzuführen. Das Kursziel der Nike-Aktie werde bei 91,00 USD gesehen.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Credit Suisse für das Wertpapier von Nike "neutral". (Analyse vom 21.12.11) (22.12.2011/ac/a/a)

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