Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Oana Floares, Analystin der SEB, stuft die Aktie von Nokia (ISIN FI0009000681/ WKN 870737) im aktuellen "AnlageFlash" mit "buy" ein.
Nokia habe gestern Mittag über die Entwicklung im zweiten Quartal 2008 berichtet. Die Absatzzahlen seien dank der hohen Dynamik auf dem amerikanischen Kontinent (Nordamerika: +73% gg. VQ; Lateinamerika: +29%), auf 122 Mio. Mobiltelefone (+21 gg. VJ; +6% gg. VQ) gestiegen. Der weltweite Marktanteil sei weiterhin auf 40% (+2%-Punkte gg. VJ) ausgebaut worden. Einziger Wermutstropfen: Der weiter abnehmende Verkaufspreis je Handy (74 Euro; ASP: -6% gg. VQ), der dem starken Wachstum im Niedrigpreissegment geschuldet sei. Insgesamt sei der Umsatz auf Konzernebene auf 13,2 Mrd. Euro gestiegen (+5% gg. VJ). Die EBIT-Marge habe sich auf 11% belaufen (19% im VJ), bedingt vor allem durch die überproportional gestiegenen Umsatzkosten.
Der Ausblick der Gesellschaft sei recht positiv ausgefallen: Sowohl der Gesamtmarkt für Mobiltelefone mit einem erwarteten Plus von mindestens 10% für 2008 als auch Nokias Absatz im laufenden dritten Quartal sollten weiter steigen, gestützt von der Einführung bereits angekündigter neuer Blockbuster-Produkte in der zweiten Jahreshälfte 2008. Zwar dürften die Finnen ihren Marktanteil nicht weiter ausbauen. Dieser werde gegenüber der starken Konkurrenz aus Südkorea jedoch zumindest verteidigt.
Die Aktie sei aktuell mit einem KGV unterhalb des langfristigen historischen Durchschnitts bewertet.
Aus Sicht der technischen Analyse befindet sich Nokia in einer (Aufwärts-) Gegenbewegung innerhalb eines intakten Abwärtstrends, so Andreas Klähn, Technischer Analyst der SEB Sehr wichtig sei die erfolgreiche Verteidigung der starken Unterstützung bei 14,95 Euro gewesen. Seitdem habe sich die Aktie verbessern können. Die positiven Impulse der mittelfristigen Overbought/Oversold Indikatoren sollten den Wert zunächst bis an den leichten Widerstand bei 17,62 Euro führen können.
Allerdings laste ein hoher negativer Trendüberhang auf Nokia, der auch nicht nennenswert abgebaut werde. Damit sei es fraglich, ob Nokia den sehr starken Widerstand bei 19,09 Euro erreichen könne. Spätestens an dieser Stelle stünden offene Positionen auf dem Prüfstand. Auf dem jetzigen Niveau sollten Bestände gehalten und mit einem Alarm in Höhe der sehr wichtigen Unterstützung bei 14,95 Euro versehen werden. Sollte diese signifikant durchbrochen werden, sei die Aktie ein Verkauf.
Aus fundamentalen Gesichtspunkten bewerten die Analysten der SEB die Aktie von Nokia mit "buy". Das Kursziel werde geringfügig auf EUR 21 angepasst (zuvor EUR 23). (Analyse vom 18.07.2008) (18.07.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 18.07.2008
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