London (www.aktiencheck.de) - Stuart Jeffrey, Carmen Boyero, Woo Jin Ho und Rohit Katyal, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Nokia (ISIN FI0009000681/ WKN 870737) weiterhin mit "neutral" ein.
Nokia habe mit der Vorgabe einer EBITA-Marge von -5% bis -13% den Spielraum für ein weiteres Verfehlen der Prognosen vermutlich reduziert. Zwar verringere der Übergang zu neuen Produkten die Transparenz, für eine EBITA-Marge von -13% müsste Nokia aber eine bereinigte Bruttomarge von lediglich 8% generieren. Da es keine weiteren Abschreibungen gebe, halte man dies für unwahrscheinlich. Die Prognose zur Bruttomarge für das dritte Quartal sei von Nomura Equity Research von 28,3% auf 27,9% gesenkt worden.
Die Einführung von "Windows 8" Ende Oktober dürfte die Transparenz für "Windows Phone"-Geräte verringern, da "Windows 8" einen Windschatten für "Windows Phone 8"-Geräte bieten dürfte. Microsoft werde sicherstellen, dass alle Geräte der "Windows 8"-Familie miteinander verbunden und synchronisiert werden könnten. Die EPS-Prognose der Nomura Equity Research-Analysten für die Jahre 2012 und 2013 werde von -0,28 EUR auf -0,37 EUR und von 0,05 EUR auf -0,13 EUR reduziert. Das Kursziel der Nokia-Aktie nehme man auf Sicht von zwölf Monaten von 2,00 EUR auf 1,90 EUR zurück.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Nomura Equity Research an ihrem "neutral"-Rating für die Aktie von Nokia fest. (Analyse vom 20.07.12)
(23.07.2012/ac/a/a)
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