Nokia outperform
Milwaukee (aktiencheck.de AG) - William Power und Steven Beckert, Analysten von Robert W. Baird, bewerten den Anteilschein von Nokia (ISIN FI0009000681/ WKN 870737) in einer Ersteinschätzung mit "outperform".
Nach Ansicht der Robert W. Baird-Analysten sei im zweiten Quartal mit einem Absatz von 99,2 Mio. Nokia-Handys zu rechnen, was einem Anstieg von 6,4% im Vergleich zum Vorquartal entsprechen würde. Für das zweite Quartal prognostiziere man einen Umsatz von 10,0 Mrd. EUR sowie ein bereinigtes EPS von 0,13 EUR. Dank des besseren Umsatztrends und der Kostensenkungsinitiativen dürfte die Marge für Mobiltelefone von 10,4% im ersten Quartal auf 13,9% im vierten Quartal ansteigen.
Für die Jahre 2009 und 2010 erwarte man einen Umsatz von 41,2 Mrd. EUR bzw. 42,7 Mrd. EUR sowie einen Gewinn von 0,61 EUR bzw. 0,88 EUR je Aktie. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 18,1 und 11,8 ermitteln. Obwohl es weiterhin Risiken gebe, dürfte der Handymarkt seinen Boden im ersten Quartal gefunden haben. Trotz der zuletzt starken Kursentwicklung sei die Bewertung der Nokia-Aktie vor dem Hintergrund der zu erwartenden Umsatz- und EPS-Steigerung attraktiv bewertet. Das Kursziel der ADR sehe man bei 18,00 USD.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Robert W. Baird für das Wertpapier von Nokia "outperform". (Analyse vom 30.06.09) (30.06.2009/ac/a/a)
Analyse-Datum: 30.06.2009
