Paris (aktiencheck.de AG) - Andy Perkins und Vincent Rech, Analysten der Société Générale, bewerten die Aktie von Nokia (ISIN FI0009000681/ WKN 870737) unverändert mit "sell".
Aus den Recherchen der Société Générale gehe hervor, dass das zweite Quartal für Nokia bisher weitestgehend erwartungsgemäß verlaufen sei. So rechne der Markt damit, dass das Unternehmen im zweiten Quartal rund 305 Mio. Mobiltelefone absetzen werde. Allerdings seien in letzter Zeit einige bedeutende Entwicklungen auf dem Handymarkt eingetreten. Hierzu zähle neben der Ankündigung eines 3G-iPhones von Apple auch der zunehmende Wettbewerb, zumal sowohl HTC als auch Samsung beeindruckende Handys mit Touchscreen-Funktionen präsentiert hätten. Bei der Société Générale gehe man daher davon aus, dass Nokia im hochpreisigen Segment Marktanteile verlieren werde. In diesem Zusammenhang sei auch zu erwähnen, dass Texas Instruments darauf hingewiesen habe, dass das Geschäft im Niedrigpreis-Segment nicht so stark wie erwartet verlaufe.
Nach Ansicht der Société Générale dürften sich auch die Auswirkungen des ungünstigen Wirtschaftsumfelds in den Handy-Absatzzahlen von Nokia bemerkbar machen. Entsprechend würden sich die eigenen Absatzprognosen für 2008 und 2009 unter der Konsensschätzung bewegen. Angesichts der Bedenken, die man hinsichtlich des Produktportfolios von Nokia habe, seien die Gewinnschätzungen für das Unternehmen ein weiteres Mal nach unten korrigiert worden. Für 2008 kalkuliere man nun mit einem EPS von 1,44 EUR (bisherige Schätzung: 1,53 EUR), während man für 2009 einen EPS-Rückgang auf 1,19 EUR erwarte (bisherige Schätzung: 1,39 EUR). Auf Basis der reduzierten Prognosen lasse sich ein 2008-KGV von 11,6 und ein 2009-KGV von 14,0 ermitteln. Das Kursziel für die Aktie werde von 17,00 EUR auf 14,50 EUR gesenkt.
Daher vergeben die Analysten der Société Générale weiterhin das Rating "sell" für den Anteilschein von Nokia. (Analyse vom 18.06.08) (18.06.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 18.06.2008
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