Nokia sell

Dem Modell der Société Générale zufolge seien im zweiten Quartal weltweit mehr Handys verkauft worden als bisher erwartet. Demnach rechne man mit 276 Mio. Einheiten, was im Quartalsvergleich einem Anstieg von 8% entspreche. Ein Teil dieser guten Entwicklung sei einer Rückkehr zu einem normalen Nachfrageniveau und einem Inventaraufbau in Asien zu verdanken. Der Markttrend sei mit einem Nachfrageeinbruch bei Geräten der mittleren Preiskategorie unverändert, sodass Motorola und Sony Ericsson Mühe mit der Aufrechterhaltung ihrer Marktanteile hätten.

Für Nokia prognostiziere man einen Absatz von 105 Mio. Einheiten. Der durchschnittliche Verkaufspreis dürfte jedoch deutlich auf 59,00 EUR gesunken sein. Dies impliziere einen sequenziellen Umsatzanstieg im Handybereich von 2%. Die EPS-Prognose für das Jahr 2009 liege unverändert bei 0,47 EUR, während die EPS-Prognose für 2010 von 0,61 EUR auf 0,62 EUR angehoben worden sei. Auf dieser Grundlage lasse sich für die Jahre 2009 und 2010 ein KGV von 22,3 und 16,0 ermitteln. Das Kursziel der Nokia-Aktie sehe man nach wie vor bei 7,00 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Nokia "sell". (Analyse vom 01.07.09)
(01.07.2009/ac/a/a)

Analyse-Datum: 01.07.2009