Hannover (www.aktiencheck.de) - Holger Fechner, Analyst der Nord LB, bestätigt seine "verkaufen"-Empfehlung für die Aktie von Nordex (ISIN DE000A0D6554/ WKN A0D655).
Einerseits habe der Konzern mit dem Umsatz des ersten Quartals die Konsensschätzungen nahezu erfüllen können, doch sei andererseits die Entwicklung beim EBIT hinter den bereits reduzierten Erwartungen zurückgeblieben. Das operative Ergebnis sei von der Abarbeitung margenschwächerer Projekte gekennzeichnet gewesen. Zudem habe das Unternehmen eine unterdurchschnittliche Auslastung aufgewiesen. Der Konzernverlust beziffere sich auf 9 Mio. EUR.
Hingegen habe sich die positive Entwicklung beim Auftragseingang unvermindert fortgesetzt, sodass sich der Bestand an fest finanzierten Aufträgen auf 837 Mio. EUR erhöht habe. Auf dieser Basis halte das Management die für 2012 gesetzten Ziele, nach denen der Umsatz auf 1 Mrd. EUR bis 1,1 Mrd. EUR steigen solle, für erreichbar. Aufgrund der steigenden Auslastung und der erwarteten Profitabilität der noch zu realisierenden Projekte werde mit einem Erreichen der Gewinnzone im zweiten Halbjahr 2012 gerechnet. Ab dem dritten Quartal 2012 sollten sich zudem die positiven Effekte aus den gestarteten Kostensenkungsprogrammen "deutlich" bemerkbar machen.
Aus Sicht der Analysten weise das Unternehmen unverändert eine positive Entwicklung bei den Auftragseingängen auf und habe seine Jahresziele bekräftigt, dennoch würden die Branchenbedingungen unverändert hart und von Überkapazitäten sowie starkem Wettbewerb geprägt bleiben. Insofern werde von einem anhaltenden Preisdruck ausgegangen, der weiter auf die Profitabilität des Unternehmens drücken dürfte.
Die Analysten der Nord LB senken das Kursziel für die Nordex-Aktie von 3,20 EUR auf 2,50 EUR und bestätigen ihre Empfehlung "verkaufen". (Analyse vom 18.05.2012) (18.05.2012/ac/a/t)
