Norilsk Nickel buy (Citigroup Corp.)

Die PGM-Produktion sorge für einen Beitrag von 20% zum Gesamtumsatz. Während der Ausblick für die Basismetalle etwas gemäßigt sei, habe man die anderweitigen Preisannahmen nach oben gesetzt. Daraus resultiere eine Erhöhung der EPS-Schätzungen für 2008 bis 2010 um 12 bis 21%.

Norilsk Nickel bleibe eine der wenigen unterbewerteten russischen Aktien. RusAl scheine Presseberichten zufolge, einen Anteil von mehr als 50% bei Norilsk Nickel anzustreben. Das Management von Norilsk habe derweil anlegerfreundliche Maßnahmen wie Aktienrückkäufe angekündigt. RusAl dürfte jedoch einen höheren Aktienkurs im Vorfeld möglicher Transaktionen kaum begrüßen. Mögliche Interessenkonflikte interessierter Parteien könnten bei der Aktie zu einer erhöhten Volatilität führen.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Citigroup die Aktie von Norilsk Nickel nunmehr zu kaufen. (Analyse vom 08.02.08) (08.02.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 08.02.2008