Silkeborg (aktiencheck.de AG) - Peter B. Andersen, Analyst der Jyske Bank, bewertet den Anteilschein von Novartis (ISIN CH0012005267/ WKN 904278) unverändert mit "accumulate".
Novartis werde am 17. Juli die Ergebnisse des zweiten Quartals veröffentlichen. Das Novartis-Management werde bei dieser Gelegenheit vermutlich bekräftigen, dass das Unternehmen am Beginn einer neuen Wachstumsepoche stehe. So sei davon auszugehen, dass die Pharmasparte ein Wachstum ausweisen werde, da sie nur in geringem Maße von der Einführung neuer Nachahmerpräparate betroffen gewesen sein dürfte. Die negativen Effekte durch Generika dürften in den kommenden Quartalen weiter sinken, da das Unternehmen eine Reihe neuer Produkte auf den Markt bringen werde, die somit auch einen stärkeren Beitrag zum Umsatz leisten würden.
Es sei davon auszugehen, dass das Wachstum im zweiten Quartal vor allem von den Top-Produkten "Diovan" (Bluthochdruck) und "Glivec" (Krebs) sowie von der Generikasparte Sandoz angetrieben worden sei. Des Weiteren sei mit positiven Währungseffekten zu rechnen, da das Unternehmen seine Zahlen auf US-Dollar-Basis vorlege. Der Markt erwarte für das zweite Quartal eine Umsatzsteigerung von 9% auf 10,2 Mrd. USD und ein EPS von 0,91 USD. Nach Einschätzung der Jyske Bank spiegele sich im aktuellen Aktienkurs von Novartis noch nicht ausreichend die Annahme wider, dass in den kommenden Jahren ein solides, sich beschleunigendes Wachstum bei Novartis zu erwarten sei. Auf Basis der EPS-Schätzung für 2008 lasse sich ein KGV von 15,5 ermitteln, das Kursziel sehe man bei 64,00 CHF.
Vor diesem Hintergrund raten die Analysten der Jyske Bank weiterhin zum Akkumulieren der Novartis-Aktie. (Analyse vom 14.07.08) (14.07.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 14.07.2008
Dividende/HV
Bookmarken
