New York (aktiencheck.de AG) - Alistair Campbell und Craig Maxwell, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein des schweizerischen Unternehmens Novartis (ISIN CH0012005267/ WKN 904278) unverändert mit "overweight".
Novartis habe die Erwartungen von J.P. Morgan Securities im ersten Quartal übertroffen, was teilweise auf Währungseffekte, aber auch auf das pharmazeutische Geschäft außerhalb der USA zurückzuführen sei. "Glivac" sei ein großer Wachstumsfaktor gewesen und habe eine Bruttogewinnmarge von 95% generiert. Das Pharmageschäft von Novartis generiere 70% des Umsatzes außerhalb der USA. Der einzige negative Punkt sei die flaue Umsatzentwicklung bei Sandoz gewesen. Aus dem währungsbereinigten Wachstum von 2% des Segments könne man ableiten, dass die Schwierigkeiten in Deutschland das Wachstum in den Emerging Markets ausgeglichen hätten.
Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für die Fiskaljahre 2008 und 2009 werde von 3,48 USD auf 3,78 USD bzw. von 4,05 USD auf 4,33 USD angehoben, woraus sich ein KGV von 12,9 und 11,3 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 58,59 CHF auf 63,00 CHF erhöht.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Novartis weiterhin "overweight". (Analyse vom 24.04.08) (24.04.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 24.04.2008
Dividende/HV
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