New York (aktiencheck.de AG) - Alexandra Hauber, Richard Vosser und Alistair Campbell, Analysten von J.P. Morgan Securities, vergeben für die Aktie von Novartis (ISIN CH0012005267/ WKN 904278) nach wie vor das Rating "overweight".
Novartis habe starke Zahlen für das zweite Quartal vorgelegt, die die Erwartungen des Marktes übertroffen hätten. Die unerwartet gute Entwicklung sei vor allem auf die überraschend hohen Margen im Pharma-Geschäft zurückzuführen. Die bessere Margenentwicklung in der Sparte dürfte auch im weiteren Verlauf des Jahres 2008 anhalten, so dass man bei J.P. Morgan Securities gegenüber dem Vorjahr mit einer Margenverbesserung von 25,3% auf 29,5% rechne.
Vor diesem Hintergrund habe man die EPS-Schätzung für das Jahr 2008 um 5% auf 4,33 USD erhöht, auf dieser Basis errechne sich nun ein KGV von 13,2. Für 2009 und 2010 würden die EPS-Prognosen auf 4,86 USD respektive 5,65 USD lauten. Das Kursziel werde von 62,50 CHF auf 64,00 CHF angehoben.
Daher halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrer Bewertung "overweight" für den Anteilschein von Novartis fest. (Analyse vom 18.07.08) (18.07.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 18.07.2008
Dividende/HV
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