Omnicare underweight (Lehman Brothers Inc.)

Die Zahlen des vierten Quartals hätten sich mit den Erwartungen gedeckt, ein Problem bleibe allerdings die Gewinnqualität. Das Unternehmen habe Abschreibungen von 94 Mio. USD vor Steuern vornehmen müssen, was zu der Frage führe, in welchem Ausmaß Abschreibungen als wiederkehrender Posten auftreten würden. Die Zielvorgaben für das Jahr 2008 seien zudem enttäuschend ausgefallen. Für 2008 strebe das Omnicare-Management ein EPS von 1,65-1,95 USD an, während die Konsensschätzung derzeit bei 2,11 SD liege. Bei EPS-Prognose von Lehman Brothers habe für 2008 auf 1,70 USD gelautet.

Bei Lehman Brothers halte man die Änderungen an der Führungsspitze des Unternehmens zwar für ermutigend, im Hinblick auf die fundamentale Geschäftsentwicklung habe man allerdings nach wie vor einige Bedenken. Für 2008 habe man die EPS-Schätzung nun auf 1,67 USD herabgesetzt. Die EPS-Prognose für 2009 sei auf 1,80 USD reduziert worden. Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 19,00 USD.

Daher stufen die Analysten von Lehman Brothers das Wertpapier von Omnicare weiterhin mit "underweight" ein. (Analyse vom 29.02.08) (29.02.2008/ac/a/a)

Analyse-Datum: 29.02.2008