New York (aktiencheck.de AG) - Brent Thill, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Oracle (ISIN US68389X1054/ WKN 871460) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 25 USD.
Makroökonomische Unsicherheiten während des dritten Fiskalquartals hätten bei Oracle zu der Annahme geführt, dass die Dealabschlussquote im vierten Quartal 5% unter dem Fünfjahresdurchschnitt liegen könnte. Die Unsicherheit dürfte etwas nachgelassen und zu einem gesunden Umsatzwachstum von 17% geführt haben. Man glaube, dass Oracle die EPS-Konsensschätzung von 0,44 USD erreichen oder übertreffen werde.
Die Vergleichszahlen im Datenbank- und Middleware-Geschäft seien schwerer zu schlagen. Die Umsätze der Anwendungslizenzen dürften sich auf 857 Mio. USD erholt haben, was gegenüber dem Vorjahr einem Plus von 18% entsprechen würde. In 2009 dürfte sich das Lizenzwachstum nur noch im Bereich von 15 bis 20% bewegen, während in den letzten beiden Jahren jeweils ein Zuwachs von 30% und mehr zu Buche gestanden habe.
Wenn man saisonale Effekte und das aktuelle wirtschaftliche Umfeld berücksichtige, dürfte die Guidance für das erste Fiskalquartal 2009 konservativ ausfallen. Oracle könnte ein Gesamtwachstum von 15 bis 20% in Aussicht stellen sowie eine EPS-Spanne von 0,27 bis 0,28 USD.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup weiterhin bei ihrer Kaufempfehlung die Aktie von Oracle. (Analyse vom 17.06.08) (17.06.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 17.06.2008
Dividende/HV
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