New York (aktiencheck.de AG) - Brent Thill, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Oracle (ISIN US68389X1054/ WKN 871460) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 25 USD.
Trotz eines harten makroökonomischen Umfelds habe Oracle die Umsätze und Gewinne im vierten Fiskalquartal stärker steigern können als angenommen. Das Unternehmen habe operative Margen mit 48,7% auf Rekordniveau erwirtschaftet. Alle Lizenzeinnahmen aus den wichtigsten Regionen hätten sich gegenüber dem schwächeren dritten Quartal erholt.
Um einen schwachen konjunkturellen Umfeld und schwierigen Vergleichszahlen aus dem Vorjahr Rechnung zu tragen, habe Oracle für das erste Fiskalquartal ein konservatives Wachstum bei den Lizenzeinnahmen von 10 bis 20% in Aussicht gestellt. Damit seien die optimistischeren Markterwartungen enttäuscht worden.
Im Fiskaljahr 2008 sei ein operativer Cash Flow von 7,4 Mrd. USD generiert worden, was gegenüber dem Vorjahr einem Zuwachs von 34% entspreche. Dies gebe Oracle die notwendige finanzielle Flexibilität um weitere Übernahmen in Angriff zu nehmen oder den Umfang der Aktienrückkäufe zu erhöhen. Um dem anhaltenden Momentum und der robusten Geschäftsstrategie Rechnung zu tragen, sei die EPS-Schätzung für das Fiskaljahr 2009 von 1,53 auf 1,55 USD erhöht worden.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup weiterhin bei ihrer Kaufempfehlung die Aktie von Oracle. (Analyse vom 26.06.08) (26.06.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 26.06.2008
Dividende/HV
Bookmarken
