PAYOM SOLAR "buy"

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Martin Decot, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die PAYOM SOLAR-Aktie (ISIN DE000A0B9AH9/ WKN A0B9AH) nach wie vor mit "buy" ein.

PAYOM SOLAR habe trotz des kalten Winters eine überraschend starke Geschäftsentwicklung im ersten Quartal erzielen können. Der Umsatz habe sich auf 39,7 Mio. EUR belaufen und habe damit das Vorjahresniveau um fast das 18-Fache übertroffen. Das EBIT sei gegenüber dem Vorjahr von 0,1 Mio. EUR auf 3,2 Mio. EUR angewachsen, und die EBIT-Marge sei mit 8,1% sehr stark ausgefallen. Es sei davon auszugehen, dass PAYOM SOLAR auch im zweiten Quartal eine starke Entwicklung verbuchen könne.

Im dritten Quartal dürfte sich die Nachfrage in Deutschland abschwächen, aber PAYOM SOLAR werde sich in diesem Zeitraum vermutlich auf die Projekte in Bulgarien konzentrieren, so dass das schwächere Deutschland-Geschäft kompensiert werden könnte. Gegen Ende des Jahres sollte die Nachfrage im Inland wieder ansteigen. Bei Close Brothers Seydler Research halte man an den Prognosen für die Jahre 2010 und 2011 fest. So erwarte man für das laufende Jahr ein EPS von 1,69 EUR, während die EPS-Schätzung für 2011 auf 1,96 EUR laute. Auf dieser Basis liege das KGV für 2010 und 2011 bei 6,4 respektive 5,5. Das Kursziel der Aktie belasse man bei 19,00 EUR.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben für den Anteilschein von PAYOM SOLAR das Rating "buy". (Analyse vom 10.05.10) (10.05.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.