PC-Ware buy

Das Management von PC-Ware plane, im Zuge einer Kapitalerhöhung neue Anteilscheine zu je 16,50 EUR auszugeben und die Zahl der Aktien von 6,1 Mio. auf 8,3 Mio. zu steigern. Mit der zusätzlichen Liquidität in Höhe von 36,6 Mio. EUR werde PC-Ware in der Lage sein, das Unternehmenswachstum zu steigern. Die Kapitalerhöhung werde von PERUNI, einer Tochtergesellschaft von Raiffeisen Informatik, garantiert. Darüber hinaus wolle PERUNI die Beteiligung an PC-Ware auf mindestens 50,1% ausdehnen.

In den Augen der Analysten von Close Brothers Seydler Research sei Raiffeisen Informatik ein wertvoller Partner für PC-Ware. Man rate den Aktionären von PC-Ware deshalb, an ihren Aktien festzuhalten, da sich durch die neuen Geschäftsmöglichkeiten die Profitabilität der Gruppe in naher Zukunft erhöhen dürfte. Die EPS-Prognose für PC-Ware liege für die Geschäftsjahre 2008/09 und 2009/10 bei 1,56 EUR und 1,83 EUR, woraus sich ein KGV von 8,4 und 7,1 ermitteln lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 22,78 EUR.

Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Close Brothers Seydler Research an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein von PC-Ware fest. (Analyse vom 15.10.08) (15.10.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 15.10.2008