PC-Ware sell

Im dritten Geschäftsquartal 2008/09 sei der Umsatz im Jahresvergleich um 11,6% auf 297,9 Mio. EUR angestiegen, während man bei Close Brothers Seydler Research mit einem Rückgang von 2,6% auf 260 Mio. EUR gerechnet habe. Das EBIT habe leicht um 0,6% auf 7,54 Mio. EUR zugenommen und die Bruttomarge sei von 14,3% auf 14,4% gesteigert worden. Der Nettogewinn vor Minderheitsbeteiligungen sei jedoch um 14% auf 4,14 Mio. EUR gesunken.

Da das Übernahmeangebot der Raiffeisen Informatik Group am 29. Januar ausgelaufen sei, könne der Aktienkurs von PC-Ware nun unter Druck geraten. Bislang sei der Aktienkurs durch das Angebot von 16,50 EUR je Aktie gestützt worden. Die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research für das Fiskaljahr 2008/09 liege weiterhin bei 0,92 EUR, während die EPS-Schätzung für das Geschäftsjahr 2009/10 von 1,10 EUR auf 0,81 EUR gesenkt worden sei. Somit lasse sich für 2008/09 und 2009/10 ein KGV von 17,9 und 20,3 ermitteln. Das Kursziel der PC-Ware-Aktie habe man von 16,50 EUR auf 13,00 EUR reduziert.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von Close Brothers Seydler Research nun das Rating "sell" für die Aktie von PC-Ware. (Analyse vom 18.02.09) (18.02.2009/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 18.02.2009