PC-Ware sell

Der Umsatz von PC-Ware sei im zweiten Geschäftsquartal 2009/10 um 9,3% auf 152 Mio. EUR zurückgegangen, während der Bruttogewinn um lediglich 3,6% auf 28,2 Mio. EUR gesunken sei. Der EBIT-Verlust sei von 0,69 Mio. EUR auf 9,23 Mio. EUR ausgeweitet worden. Das negative operative Ergebnis sei hauptsächlich Folge der strategischen Neuausrichtung von PC-Ware. Das Unternehmen habe angekündigt, sich von 170 Mitarbeitern zu trennen.

Das Management von PC-Ware habe mit den Sparten Software und Data Center zwei neue Geschäftsbereiche geschaffen. Den weniger profitablen Vertrieb von Hardware und die technischen Dienstleistungen habe man nun an Drittunternehmen ausgelagert. Trotz der Restrukturierungsmaßnahmen werde die Lage auf dem Markt weiterhin schwierig bleiben, sodass man bei Close Brothers Seydler Research in der nächsten Zeit keine nennenswerte Erholung bei dem Unternehmen erwarte. Die EPS-Prognose für die Geschäftsjahre 2009/10 und 2010/11 liege bei -0,72 EUR und 0,37 EUR (KGV: 48,5). Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 13,00 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von PC-Ware weiterhin "sell". (Analyse vom 19.11.09) (19.11.2009/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 19.11.2009