Paris (aktiencheck.de AG) - Aurelie Husson Dumoutier und Emmanuel Bruley des Varannes, Analysten der Société Générale, bewerten die Aktie von PPR (ISIN FR0000121485/ WKN 851223) nach wie vor mit "hold".
Die Umsätze des zweiten Quartals hätten die Erwartungen der Société Générale übertroffen. Vor allem im Luxusgüter-Geschäft hätten die Umsätze positiv überrascht. Bei der Marke Gucci sei ein nachhaltiges Wachstum von 11% erzielt worden. In der Einzelhandelssparte habe das Unternehmen vor allem von der guten Entwicklung bei der Redcats-Marke profitiert. Bei der Société Générale gehe man davon aus, dass PPR im gesamten Geschäftsjahr 2008 ein bereinigtes EPS von 7,22 EUR erzielen werde (KGV: 8,8).
Angesichts der guten Zahlen sowie der niedrigen Bewertung der PPR-Aktie wäre eigentlich eine Rating-Änderung angemessen. Allerdings bestehe ein großes Missverhältnis bei der Wahrnehmung der PPR-Aktie. Die Konsensschätzung ordne den Wert dem Luxusgüter-Sektor zu, während Investoren PPR in erster Linie als spezialisierten Einzelhändler betrachten würden. Da die Werte des Einzelhändler-Sektor allerdings auch in Zukunft nachgeben dürften, halte man am aktuellen Rating der Aktie fest. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 70,00 EUR.
Daher vergeben die Analysten der Société Générale unverändert das Rating "hold" für das Wertpapier von PPR. (Analyse vom 24.07.08) (24.07.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 24.07.2008
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