New York (aktiencheck.de AG) - Simon Irwin, Richard B. Chamberlain und Alix Turner, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein von PPR (ISIN FR0000121485/ WKN 851223) nach wie vor mit "overweight".
Die Umsatzzahlen des ersten Quartals hätten die Erwartungen erfüllt, allerdings seien diese bereits im Vorfeld gesunken. Die Entwicklung im Einzelhandelsgeschäft sei etwas schwächer als erwartet ausgefallen, bei den kleineren Luxus-Marken sei die Entwicklung jedoch weiterhin sehr stark. Das Hauptaugenmerk habe vor allem auf dem flächenbereinigten Umsatzwachstum von 2,4% bei Gucci gelegen. Das Management habe vor allem operative Faktoren, das Timing sowie das schwächere Marktumfeld für die Umsatzentwicklung bei Gucci verantwortlich gemacht.
Bei J.P. Morgan Securities belasse man die EBIT-Prognosen für 2008 unverändert, allerdings habe man die EPS-Schätzung um 3,5% auf 7,67 EUR gesenkt (KGV: 10,7). Für 2009 sei die EPS-Prognose von 8,85 EUR auf 8,47 EUR reduziert worden (KGV: 9,7). Infolge der gesenkten Prognosen sowie einer niedrigeren Peer Group-Bewertung werde das Kursziel für die PPR-Aktie von 108,00 EUR auf 101,00 EUR herabgesetzt. Sollte sich der bessere Geschäftstrend des Monats Aprils auch im zweiten und dritten Quartal fortsetzen, dürfte es zu einer Neubewertung der Aktie kommen.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "overweight" für das Wertpapier von PPR. (Analyse vom 25.04.08)
(25.04.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 25.04.2008
Bookmarken
