Hannover (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der Nord LB, Dr. Martina Noß, stuft die PUMA-Aktie (ISIN DE0006969603/ WKN 696960) von "halten" auf "kaufen" herauf.
Die konsolidierten Umsätze hätten bei PUMA im abgelaufenen Geschäftsjahr 2007 nahezu bei 2,37 Mrd. Euro stagniert. Dagegen hätten sich die Rohertragsmarge auf 52,3% und die EBIT-Marge auf 15,7% verbessert. Der Konzerngewinn habe sich auf 269 Mio. Euro bzw. auf 16,80 Euro je Aktie belaufen.
Vor dem Hintergrund einer positiven Auftragslage stelle das Unternehmen für 2008 ein währungsbereinigtes Umsatzwachstum im einstelligen Bereich in Aussicht. Während auch für das operative Ergebnis ein Anstieg erwartet werde, sollte sich dagegen die operative Marge infolge erhöhter Marketingaufwendungen auf Grund der sportlichen Großereignisse sowie einem weiteren geplanten Ausbau der Einzelhandelaktivitäten verringern. Außerdem habe die Geschäftsführung angekündigt, das in 2007 begonnene Aktienrückkaufprogramm von bis zu 10% des Grundkapitals bis zum 1. September 2008 fortzusetzen.
Die publizierten Zahlen für 2007 seien im Rahmen der Konsensschätzungen ausgefallen. Wegen der großen Sportereignisse des Jahres 2008 (u.a. Olympische Spiele in Peking sowie die Fußball EM 2008) gehe die Gesellschaft trotz einer anhaltend schwierigen Lage auf dem weltweit größten Sportartikelmarkt USA von steigenden Umsätzen und Ergebnisgrößen aus.
Nach den deutlichen Kursverlusten in den letzten Monaten, erscheint den Analysten der Nord LB die PUMA-Aktie wieder attraktiv bewertet, so dass sie ihr Rating auf "kaufen" anheben. Das Kursziel hätten sie auf Grund gesenkter Prognosen von 315 Euro auf 295 Euro nach unten angepasst. (Analyse vom 26.02.2008) (26.02.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 26.02.2008
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