PUMA hold

Paris (aktiencheck.de AG) - Aurelie Husson Dumoutier und Emmanuel Bruley des Varannes, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von PUMA (ISIN DE0006969603/ WKN 696960) mit "hold" ein.

PUMA habe für das zweite Quartal einen Umsatz von 674 Mio. EUR sowie ein EBIT von 55 Mio. EUR gemeldet. Die Konsensschätzung habe bei 667 Mio. EUR bzw. 60 Mio. EUR gelegen. Der Hauptgrund für das Verfehlen der EBIT-Prognose liege in den unerwartet hohen Marketingausgaben. Die Gesamtjahresvorgabe sei mit einem Umsatz von 3 Mrd. EUR sowie einem Wachstum des Nettogewinns im mittleren einstelligen Prozentbereich bestätigt worden.

Mit Blick auf den Umsatz hätten sich dem Management zufolge alle Geschäftsregionen gut entwickelt, auch wenn der US-Umsatz nur zufriedenstellend ausgefallen sei. Die Bruttomarge des Konzerns sei um 150 Basispunkte gesunken. Es sei wahrscheinlich, dass adidas (ISIN DE000A1EWWW0/ WKN A1EWWW) denselben Druck verzeichnet habe. Die EPS-Prognose der Société Générale für die Jahre 2011 und 2012 werde von 15,52 EUR auf 15,51 EUR gesenkt bzw. von 17,67 EUR auf 17,70 EUR angehoben, woraus sich für die PUMA-Aktie ein KGV von 14,1 bzw. 12,4 ergebe. Das Kursziel werde auf Sicht von zwölf Monaten von 210,00 EUR auf 235,00 EUR heraufgesetzt.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von PUMA "hold". (Analyse vom 28.07.11) (28.07.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.