PUMA kaufen

Hannover (aktiencheck.de AG) - Jan Christian Göhmann, Analyst der Nord LB, bestätigt sein Votum "kaufen" für die Aktie der PUMA AG (ISIN DE0006969603/ WKN 696960).

Das Zahlenwerk für das zweite Quartal von PUMA sei gemischt ausgefallen. Umsatzseitig habe das Unternehmen die Analystenschätzung mit 673,5 Mio. EUR (Schätzung: 669 Mio. EUR) leicht übertroffen. Die Rohertragsmarge sei aufgrund des deutlichen Drucks bei den Rohstoffkosten im Q2 auf 49,1% zurück gefallen. Auf operativer Ebene sei das Ergebnis allerdings mit einem Rückgang von 64,1 Mio. auf 55,4 Mio. EUR hinter den Erwartungen zurückgeblieben.

Wie schon in Q1 hätten in Q2 alle Segmente wachsen können. PUMA dürfte im zweiten Halbjahr 2011 seinen Wachstumskurs im Rahmen des "Back on the Attack"-Plans weiter fortführen. Dem stärkeren Druck auf die Rohstoffkosten wolle das Unternehmen mit einer Preiserhöhung in einzelnen Bereichen von bis zu 10% entgegenwirken. Die Analysten würden bei PUMA langfristig gute Perspektiven, insbesondere in den Wachstumsmärkten sehen und die Ziele für erreichbar halten.

Die Analysten der Nord LB haben ihre Schätzungen bei den operativen Kennzahlen für 2011 und 2012 leicht nach unten angepasst, bestätigen aber ihre Kaufempfehlung für die PUMA-Aktie mit einem von 262 EUR auf 256,50 EUR leicht korrigierten Kursziel. (Analyse vom 27.07.2011) (28.07.2011/ac/a/d)