Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Sven Diermeier, stuft die PWO-Aktie (ISIN DE0006968001/ WKN 696800) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die operativen Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 hätten die Erwartungen der Analysten übertroffen. Dagegen sei der Nettogewinn auf Grund von einmaligen Steuereffekten hinter ihren Erwartungen zurückgeblieben. Für 2007 wolle das Unternehmen eine Dividende in Höhe von 1,30 Euro je Aktie ausschütten.
Im ersten Quartal 2008 habe der publizierte Umsatz im Rahmen der Erwartungen der Analysten gelegen. Da es zu einer erheblichen Erhöhung der Bestände gekommen sei, hätten die Zahlen auf operativer Ebene die Schätzungen der Analysten verfehlt. Dieser Effekt dürfte sich im Verlauf des Geschäftsjahres auflösen.
Für das laufende Geschäftsjahr stelle die PWO-Geschäftsführung einen Umsatzanstieg im hohen, einstelligen Bereich in Aussicht. Dagegen sei die EBIT-Schätzung wegen höherer Produktionsanlaufkosten in den ausländischen Standorten leicht reduziert worden. Damit werde nun nur noch ein EBIT-Wachstum im Gleichklang mit dem Umsatz erwartet.
Der Automobilzulieferer sei in Wachstumszentren der Automobilproduktion, wie Osteuropa, China und Mexiko gut positioniert. Ferner bestünden Kooperationen in weiteren bedeutenden Auslandsmärkten. Davon dürfte die Gesellschaft nach Einschätzung der Analysten in den nächsten Jahren zunehmend profitieren.
Die vielversprechenden Wachstumsaussichten seien nach Meinung der Analysten noch nicht ausreichend im gegenwärtigen Kursniveau eingepreist. Hinzu komme eine ansehnliche Dividendenrendite 2008e von 3,9%. Lediglich die geringe Liquidität der PWO-Aktien werde von den Analysten bemängelt.
Die Analysten von Independent Research bekräftigen ihre Kaufempfehlung für die PWO-Aktie und passen das Kursziel von 50 auf 44 Euro an. (Analyse vom 15.05.2008) (15.05.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 15.05.2008
Dividende/HV
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