Paris (www.aktiencheck.de) - Gerhard Orgonas, Analyst von Exane BNP Paribas, stuft die Aktie von Pfeiffer Vacuum (ISIN DE0006916604/ WKN 691660) weiterhin mit "outperform" ein.
CEO Manfred Bender habe erneut seine Zuversicht zum Ausdruck gebracht, dass Pfeiffer Vacuum im Geschäftsjahr 2014 eine EBIT-Marge von 20% erreichen könne. Im Jahr 2011 habe die Marge bei 12% gelegen. Zur Realisierung dieses Ziels baue das Unternehmen unter anderem auf eine bessere Preisdisziplin und eine Prozessoptimierung bei Adixen. Pfeiffer Vacuum stelle für das Geschäftsjahr 2012 einen Umsatz von 470-500 Mio. EUR in Aussicht, was einem Rückgang von 4-10% im Jahresvergleich entsprechen würde.
Nach Auffassung von Exane BNP Paribas sei diese Prognose konservativ angesetzt. So kalkuliere man selbst für 2012 mit einem Umsatz von rund 520 Mio. EUR. Das EBIT sehe man bei 78 Mio. EUR, womit man sich rund 4% über dem oberen Ende der Unternehmensvorgabe von 70,5-75,0 Mio. EUR bewege. Die EPS-Schätzung von Exane BNP Paribas liege für 2012 bei 5,78 EUR (KGV: 14,5). Für 2013 und 2014 kalkuliere man mit einer EPS-Steigerung auf 6,92 EUR bzw. 8,02 EUR. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 110,00 EUR.
Die Analysten von Exane BNP Paribas vergeben für die Aktie von Pfeiffer Vacuum das Rating "outperform". (Analyse vom 31.05.2012) (01.06.2012/ac/a/t)
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