Pfizer halten

Wien (aktiencheck.de AG) - Connie Schümann und Christine Nowak, Analystinnen der Raiffeisen Centrobank, stufen die Pfizer-Aktie (ISIN US7170811035/ WKN 852009) unverändert mit "halten" ein.

Der US-Konzern habe im abgelaufenen Quartal seinen Umsatz um 7% im Jahresvergleich auf USD 17,2 Mrd. steigern und damit die Analystenschätzungen von USD 16,5 Mrd. deutlich übertreffen können. Hauptverantwortlich hierfür habe sich die positive Währungsentwicklung gezeigt, die 6% zum Wachstum beigetragen habe. Unter dem Strich sei somit ein organisches Wachstum von 1% geblieben.

Wachstumstreiber sei einmal mehr das Geschäft außerhalb des US-Heimatmarktes gewesen, allen voran die Emerging Marktes. Mittlerweile belaufe sich der Anteil des internationalen Geschäfts am Gesamtumsatz auf 60%. Die Emerging Markets hätten mit einem organischen Umsatzwachstum von 12% einen wichtigen Teil dazu beigetragen. Der Gewinn je Aktie habe mit USD 0,62 um 15% über dem Vorjahreswert von USD 0,54 gelegen und sei damit deutlich besser ausgefallen als von den Analysten erwartet (USD 0,56).

Der Cholesterinsenker Lipitor verliere in diesem Monat seinen Patentschutz in den USA und habe noch einmal ein kräftiges Lebenszeichen von sich gegeben. Das weltweit meistverkaufte Arzneimittel habe einen globalen Umsatzanstieg um 3% auf USD 2,6 Mrd. verzeichnen können. Allein in den USA sei der Umsatz dank Marketingaktionen im Vergleich zum Vorjahr um 13% in die Höhe geschnellt.

Der US-Pharmariese habe mit seinen Zahlen im abgelaufenen Quartal die Erwartungen des Marktes deutlich übertreffen können. Der Umsatzausblick für 2011 sei am unteren Ende um USD 1 Mrd. angehoben worden und liege nun bei einer Spanne von USD 66,2 bis 67,2 Mrd. Neben der Cashcow Lipitor verliere auch Pfizers Potenzmittel Viagra im kommenden Jahr in Amerika seinen Schutz, in Deutschland 2013. Der Konzern habe zwar eine prall gefüllte Pipeline mit Produkten wie Eliquis (USA) zur Prophylaxe von venösen Thromboembolien, oder Tofacitinib zur Bekämpfung von Gelenksrheumatismus, die sich bereits in der klinischen Phase III befinden würden. Allerdings sei noch kein neuer Blockbuster in der Größenordnung von Lipitor, oder Viagra in Sicht.

Aufgrund dieses massiven Unsicherheitsfaktors bleiben die Analysten der Raiffeisen Centrobank bei ihrer "halten"-Einschätzung für die Pfizer-Aktie. (Analyse vom 09.11.2011) (10.11.2011/ac/a/a)

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