Pfleiderer AktieWKN: 676474 / ISIN: DE0006764749

kaufenverkaufen
+ in die Watchlist
Optionen
Diese Aktie wird nicht mehr gehandelt
19.08.2010 12:11
Bewerten
 (0)

Pfleiderer halten (Bankhaus Lampe KG)

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Marc Gabriel, stuft die Pfleiderer-Aktie (ISIN DE0006764749/ WKN 676474) von "kaufen" auf "halten" herab.

Die H1-Ergebnisse seien besser ausgefallen als erwartet, was jedoch wesentlich auf Fremdwährungseffekten beruht habe.

Der Absatz bei Span- und MDF-Platten sei gestiegen, während der Absatz von Laminatfußböden vor allem in Nordamerika rückläufig gewesen sei. Hierauf reagiere Pfleiderer mit einer Produktmixverschiebung hin zu preiswerteren Einstiegsprodukten. Die Preisentwicklung zeige ebenfalls Licht und Schatten. Während sich die Preise in Europa hätten erholen können, seien sie in Übersee unter Druck geblieben. Die Euroschwäche habe erhebliche positive Effekte auf das Ergebnis. Aufgrund der stichtagsbezogenen Bewertung der Finanzpositionen habe der Konzern im sonstigen Finanzergebnis 24,7 Mio. EUR verbucht - diese Entwicklung sollte sich im 2. Halbjahr nicht fortsetzen und die Analysten würden darin eher einen Risikofaktor für das Gesamtjahresergebnis sehen.

Die dauerhaft höheren Rohstoffkosten (Materialkostenquote in H1 56,81%, +5,2PP zum Vj.) würden den Druck erhöhen, die Kostenstrukturen und die Effizienz weiter zu verbessern, um nachhaltig bessere Ergebnisse zu erzielen. Die Region Nordamerika habe mit einer negativen EBIT-Marge von -1,6% (Vj. +4,2%) enttäuscht. Die Regionen West- (2,3% vs. 3,2% im Vj.) und Osteuropa (0,0% vs. 1,6% im Vj.) hätten ebenfalls Margenrückgänge zu verkraften gehabt. Die Nettoverschuldung sei auf 963,4 Mio. EUR (+12,8% seit Jahresanfang) gestiegen, was u. a. dem höheren Geschäftsvolumen (+44,6 Mio. EUR) und den Währungseffekten (+42,6 Mio. EUR) geschuldet gewesen sei.

Die Analysten vom Bankhaus Lampe reduzieren ihre Ergebniserwartungen und ermitteln ein faires Kursniveau von 5,00 EUR, was dem Mittelwert aus Peer-Group (Median: 5.30 EUR) und DCF-Modell (4,70 EUR) entspricht und stufen die Pfleiderer-Aktie von "kaufen" auf "halten" zurück. Das Kursziel senke man von 5,50 EUR auf 5 EUR. (Analyse vom 19.08.2010) (19.08.2010/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Artikel empfehlen?

Zusammenfassung: Pfleiderer halten

Unternehmen:
Pfleiderer AG
Analyst:
Bankhaus Lampe KG
Kursziel:
5,00 EUR
Rating jetzt:
halten
Kurs*:
-
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
halten
Kurs aktuell:
-
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
Marc Gabriel
KGV*:
-
Ø Kursziel:
-

*zum Zeitpunkt der Analyse

Analysen zu Pfleiderer AG

  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
22.12.2011Pfleiderer verkaufenIndependent Research GmbH
29.11.2011Pfleiderer verkaufenIndependent Research GmbH
25.07.2011Pfleiderer verkaufenIndependent Research GmbH
15.06.2011Pfleiderer verkaufenIndependent Research GmbH
08.06.2011Pfleiderer verkaufenIndependent Research GmbH
22.12.2010Pfleiderer addWestLB AG
13.12.2010Pfleiderer kaufenDie Actien-Börse
20.08.2010Pfleiderer buyUniCredit Research
20.08.2010Pfleiderer kaufenIndependent Research GmbH
19.08.2010Pfleiderer buyUniCredit Research
23.02.2011Pfleiderer neutralWestLB AG
21.12.2010Pfleiderer haltenBankhaus Lampe KG
20.08.2010Pfleiderer holdDeutsche Bank AG
19.08.2010Pfleiderer haltenBankhaus Lampe KG
18.06.2010Pfleiderer haltenAC Research
22.12.2011Pfleiderer verkaufenIndependent Research GmbH
29.11.2011Pfleiderer verkaufenIndependent Research GmbH
25.07.2011Pfleiderer verkaufenIndependent Research GmbH
15.06.2011Pfleiderer verkaufenIndependent Research GmbH
08.06.2011Pfleiderer verkaufenIndependent Research GmbH
Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für Pfleiderer AG nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen
Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

mehr Pfleiderer AG Analysen

Nachrichten zu Pfleiderer AG

  • Relevant
  • Alle
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • ?
Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen
Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen
vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden
Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

Für den Live-Chat können Sie sich mit Ihrem finanzen.net-, Facebook- oder Twitter Account anmelden. Um immer die neusten Beiträge zu sehen, stellen Sie bitte "Neuesten" ein.
Diese Aktien sind auf den Kauflisten der Experten

Welche Unternehmen sind am attraktivsten für Informatiker?

Diese Flughäfen werden hoch frequentiert

Umfrage

Bundeskanzlerin Angela Merkel will sich mit Haut und Haar für das Freihandelsabkommen mit den USA stark machen. Was halten Sie von TTIP?