New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von Philips (ISIN NL0000009538/ WKN 940602) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 33,50 EUR.
Mit dem Angebot über 2,7 Mrd. USD für Genlyte (95,5 USD je Aktie) werde ein 52%iger Aufschlag auf den Schlusskurs von 62,7 USD gewährt. Nordamerika sei die einzige Region, wo Philips im Beleuchtungsbereich nicht zu den Top 3 gehöre.
Der Bewertungsaufschlag erscheine zwar extrem. Im Vergleich zum Aktienkurs im Juni (88 USD) falle dieser aber moderat aus. Beim Gewinn je Aktie sei schon im ersten Jahr mit einem positiven Beitrag zu rechnen, da die Transaktion mit Barmitteln finanziert werde.
Die Transaktion folge einer starken strategischen Logik. Es gebe zwar positive wie auch negative Aspekte zu beachten. Die gezahlte Multiple sei jedoch nicht unverhältnismäßig und schließe eine umfangreiche Kapitalrückführung in 2008 nicht aus.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von Philips zu kaufen. (Analyse vom 27.11.07)
(27.11.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 27.11.2007
Dividende/HV
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