Paris (aktiencheck.de AG) - Gaël de Bray, Gerard Moore und Roderick Bridge, Analysten der Société Générale, bewerten die Philips-Aktie (ISIN NL0000009538/ WKN 940602) unverändert mit "buy".
Philips habe mit den Zahlen des vierten Quartals die Konsensschätzung um 10% übertroffen. Die Stimmung bei dem Conference Call von Philips sei optimistisch gewesen und das Management habe die Ziele für 2010 mit einem organischen Wachstum von 6%, einer EBITDA-Marge von 10% und einer Verdoppelung des EBITDA je Aktie bestätigt. CEO Kleisterlee habe die Belastbarkeit der Gruppe in den Sparten Medical, DAP und Lighting während vergangener Abschwünge betont. Consumer Electronics bleibe der volatilste Geschäftsbereich von Philips, die Sparte trage heute 16% zum EBITA bei.
Das Risiko des Geschäftsmodells von Philips sei wesentlich reduziert worden. Der Bericht von Siemens zum ersten Quartal werde voraussichtlich weitere Einblicke in die Gesundheitspflege- und Beleuchtungsmärkte geben. Nachdem Philips im Fiskaljahr 2006 ein EPS von 1,59 EUR generiert habe, würden die EPS-Schätzungen der Société Générale für die Fiskaljahre 2007 und 2008 nun von 1,78 EUR auf 1,94 EUR und von 2,16 EUR auf 2,28 EUR angehoben. Auf dieser Basis errechne sich ein 2007-KGV von 12,6 und ein 2008-KGV von 10,7. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 32,00 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Philips weiterhin "buy". (Analyse vom 22.01.08)
(22.01.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 22.01.2008
Dividende/HV
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