Paris (aktiencheck.de AG) - Gael de-Bray, Gerard Moore und Roderick Bridge, Analysten der Société Générale, bewerten die Aktie von Philips (ISIN NL0000009538/ WKN 940602) mit "buy".
Die Ergebnisse des ersten Quartals hätten deutlich unter den Erwartungen gelegen, was vor allem auf die Verluste des TV-Geschäfts und geringere Lizenzeinnahmen zurückzuführen sei. Der Umsatz habe mit 5,965 Mrd. EUR zwar den Erwartungen entsprochen, allerdings habe das Unternehmen einen EBITDA-Rückgang von 28% auf 265 Mio. EUR verbuchen müssen, so dass die Konsensschätzung um 13% verfehlt worden sei. Der Nettogewinn habe 219 Mio. EUR betragen, während die Konsensschätzung bei 279 Mio. EUR gelegen habe. Vor allem das Segment Consumer Lifestyle habe auf den Ergebnissen gelastet, hier sei das EBITA im Vorjahresvergleich von 141 Mio. EUR auf 77 Mio. EUR zurückgegangen.
Allerdings habe das Segment Healthcare positiv überrascht, hier sei das organische Wachstum mit 5% besser als erwartet ausgefallen. In der Beleuchtungssparte habe das organische Wachstum zwar 3% erreicht, allerdings sei die EBITA-Marge von 12,6% auf 11,7% gesunken. Philips gehe davon aus, dass die Marge im Segment Consumer Lifestyle auch weiterhin unter Druck stehen werde. Das Management habe sich zwar im Hinblick auf die für 2010 gesteckten Ziele zuversichtlich gezeigt. Der Optimismus des Managements dürfte im Hinblick auf die Kursreaktion die schwachen Quartalszahlen allerdings nicht kompensieren. Man sehe das Kursziel der Philips-Aktie bei 29,00 EUR.
Daher vergeben die Analysten der Société Générale das Rating "buy" für den Anteilschein von Philips. (Analyse vom 14.04.08) (14.04.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 14.04.2008
Dividende/HV
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