Philips buy (Société Générale Group S.A. (SG))

Der Turnaround im TV-Geschäft sei für das Unternehmen zur Schlüsselpriorität geworden. Die Entscheidung, das US-amerikanische TV-Segment an Funai zu verkaufen und die europäischen Aktivitäten zu restrukturieren, sei darauf ausgelegt, die Marge der TV-Sparte bis 2010 auf 5% zu steigern. Falls das Profitabilitätsziel verfehlt werde, gehe man davon aus, dass Philips andere strategische Maßnahmen wie im Fall Funai anwenden werde. Die Analysten der Société Générale hätten errechnet, dass die Marge des Konzerns im Falle eines vollständigen Ausstiegs aus dem TV-Geschäft im Jahr 2007 anstatt bei 7,7% bei 10,4% gelegen hätte.

Philips habe derweil das Ziel eines durchschnittlichen organischen Umsatzwachstums von jährlich 6% bis 2010 bestätigt. Die EPS-Schätzung der Société Générale für die Fiskaljahre 2008 und 2009 liege bei 1,49 EUR bzw. 2,00 EUR, woraus sich ein KGV von 16,5 und 12,3 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 29,00 EUR.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Philips "buy". (Analyse vom 06.05.08) (06.05.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 06.05.2008