Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Dr. Jürgen Elfers, CIIA bei Commerzbank Corporates & Markets, stuft die Aktie von Praktiker (ISIN DE000A0F6MD5/ WKN A0F6MD) nach einer Überprüfung erneut mit "hold" ein.
Bei Commerzbank Corporates & Markets gehe man davon aus, dass sich Praktiker im Inlandsgeschäft einem stärkeren Gegenwind gegenüber sehen werde. Zudem rechne man nun mit einer langsameren internationalen Expansion des Unternehmens. Entsprechend habe man die Umsatz- und Gewinnschätzungen für 2008 und 2009 gesenkt. Für das zweite Quartal rechne man mit einem Umsatzrückgang von 6,5% im Inlandsgeschäft, der flächenbereinigte Umsatz dürfte um 4,5% sinken. Die schwache Umsatzentwicklung werde sich voraussichtlich auch noch bis in das dritte Quartal fortsetzen, zumal das Unternehmen zu Jahresbeginn mit einer Reduzierung der Promotion-Aktivitäten begonnen habe.
Für das Gesamtjahr erwarte man bei Commerzbank Corporates & Markets ein bereinigtes EPS von 1,55 EUR, so dass sich ein KGV von 7,9 ermitteln lasse. Auf 6-Monats-Sicht seien kaum Impulse für die Praktiker-Aktie zu erwarten, daher dürfte sich der Anteilschein im Wesentlichen weiterhin auf dem aktuellen Kursniveau bewegen. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 12,80 EUR.
Vor diesem Hintergrund lautet das Rating der Analysten von Commerzbank Corporates & Markets für den Anteilschein von Praktiker "hold". (Analyse vom 22.07.08) (22.07.2008/ac/a/d)
Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Analyse-Datum: 22.07.2008
Dividende/HV
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