Praktiker AktieWKN: A0F6MD / ISIN: DE000A0F6MD5

0 EUR+0 EUR+0,00 %

29.09.2014

FSE
    kaufenverkaufen
    + in die Watchlist
    Optionen
    07.07.2011 08:45
    Bewerten
     (0)

    Praktiker kaufen (Bankhaus Lampe KG)

    Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, rät die Praktiker-Aktie (ISIN DE000A0F6MD5/ WKN A0F6MD) nach wie vor zu kaufen.

    Die Gewinnwarnung von Praktiker zeige, dass die Umstellung auf das neue Konzept und der Launch der Marketingkampagne mit Boris Becker bis zum jetzigen Zeitpunkt noch nicht gefruchtet habe. Praktiker sei es in Q2 offensichtlich nicht gelungen, die Kunden in ausreichendem Maße zum Point of Sale zu holen. Aktuell würden die Analysten davon ausgehen, dass die Marke Praktiker in Deutschland in Q2 ein Minus von 10% erreicht habe. Max Bahr dürfte sich stabil entwickelt haben. Zudem seien die osteuropäischen Märkte in Q2 aufgrund der anhaltend unbefriedigenden gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen wie in Q1 gut 7,5% hinter dem Vorjahr zurückgeblieben. Mit dieser Entwicklung sei die Zielsetzung, das EBITA vor Sondereffekten von mehr als 68 Mio. EUR zu erreichen, nicht mehr realisierbar. Zudem würden die Planabweichungen zur Überprüfung der Wertansätze für die cash-generating units, sprich die einzelnen Stores, führen.

    Die Analysten hätten aktuell unterstellt, dass Praktiker in 2011 ein operatives Ergebnis inkl. der zuvor klassifizierten Sondereffekte (vornehmlich Praktiker 2013: 50 Mio. EUR) ein Nullergebnis (zuvor: 45 Mio. EUR) erreichen werde. Zudem werde die Gesellschaft bei der Vorlage der Halbjahreszahlen nach Erachten der Analysten Wertminderungen/Abschreibungen in Höhe von 150 Mio. EUR berichten. Unter Berücksichtigung von Zinsaufwendungen von rund 40 Mio. EUR und einem Steueraufwand von 30 Mio. EUR (davon: 20 Mio. EUR latent) dürfte das EPS 2011 das Eigenkapital der Gesellschaft um knapp 4,00 EUR je Aktie mindern und auf 10,50 EUR zurückfallen.

    Insgesamt spreche aus heutiger Sicht unverändert die Bewertung mit einem EK von 10,50 EUR je Aktie für Praktiker. Gleiches gelte für EV/Sales-Multiplikatoren von 0,2. Natürlich habe die Gesellschaft Vertrauen am Kapitalmarkt verspielt, was nicht für ein sofortiges Schließen der Bewertungslücke spreche. Zudem dürfte in den nächsten Wochen - auch ausgehend von Südeuropa - der News-flow weiter negativ sein.

    Doch gerade jetzt sei das Management aufgefordert, stärker als noch zuvor die Stellschrauben zu verändern, um die Kunden zum Point of Sales zurückzubringen und aktiver über eine Schließung von Standorten nachzudenken. Eine Abkehr von der jetzigen Strategie und eine Rückkehr zur alten Strategie würden die Analysten aber für falsch halten, da hiermit kein Geld habe verdient werden können.

    Die Analysten vom Bankhaus Lampe halten die Reaktion des Kapitalmarktes - trotz der Erkenntnis, dass der Transformationsprozess länger als erwartet dauert - für übertrieben und stufen die Praktiker-Aktie weiter als Kauf ein, auch wenn sie ihr Kursziel entsprechend um 4,00 EUR auf 6,00 EUR reduzieren. (Analyse vom 06.07.2011) (06.07.2011/ac/a/d)

    Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

    Artikel empfehlen?

    Zusammenfassung: Praktiker kaufen

    Unternehmen:
    Praktiker AG
    Analyst:
    Bankhaus Lampe KG
    Kursziel:
    6,00 EUR
    Rating jetzt:
    kaufen
    Kurs*:
    3,70 EUR
    Abst. Kursziel*:
    -
    Rating vorher:
    verkaufen
    Kurs aktuell:
    0,01 EUR
    Abst. Kursziel aktuell:
    -
    Analyst Name:
    Christoph Schlienkamp
    KGV*:
    0
    Ø Kursziel:
    -

    *zum Zeitpunkt der Analyse

    Analysen zu Praktiker AG

    • Alle
    • Buy
    • Hold
    • Sell
    • ?
    29.07.2013Praktiker verkaufenCommerzbank AG
    25.07.2013Praktiker verkaufenCommerzbank AG
    18.07.2013Praktiker verkaufenCommerzbank AG
    15.07.2013Praktiker verkaufenCommerzbank AG
    12.07.2013Praktiker verkaufenIndependent Research GmbH
    31.05.2013Praktiker kaufenJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    19.04.2013Praktiker kaufenJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    21.03.2013Praktiker kaufenJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
    11.01.2013Praktiker kaufenPrior Börse
    14.05.2012Praktiker kaufenBankhaus Lampe KG
    04.10.2012Praktiker holdDeutsche Bank AG
    04.10.2012Praktiker neutralExane-BNP Paribas SA
    27.07.2012Praktiker holdDeutsche Bank AG
    24.07.2012Praktiker holdDeutsche Bank AG
    06.07.2012Praktiker neutralExane-BNP Paribas SA
    29.07.2013Praktiker verkaufenCommerzbank AG
    25.07.2013Praktiker verkaufenCommerzbank AG
    18.07.2013Praktiker verkaufenCommerzbank AG
    15.07.2013Praktiker verkaufenCommerzbank AG
    12.07.2013Praktiker verkaufenIndependent Research GmbH
    Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für Praktiker AG nach folgenden Kriterien zu filtern.

    Alle: Alle Empfehlungen
    Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
    Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
    Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

    Nachrichten zu Praktiker AG

    • Relevant
    • Alle
    • vom Unternehmen
    • Peer Group
    • ?
    Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

    Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen
    Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen
    vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden
    Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

    RSS Feed
    Für den Live-Chat können Sie sich mit Ihrem finanzen.net-, Facebook- oder Twitter Account anmelden. Um immer die neusten Beiträge zu sehen, stellen Sie bitte "Neuesten" ein.
    Diese Aktien sind auf den Verkauflisten der Experten

    Diese Aktien sind auf den Kauflisten der Experten

    Index of Economic Freedom 2014

    Umfrage

    Justizminister Maas will Banken verpflichtet, ihre Dispozinssätze auf Ihrer Internetseite zu veröffentlichen. Was halten Sie davon?