New York (aktiencheck.de AG) - Thomas A. Singlehurst, Analyst der Citigroup, stuft die Vorzugsaktie von ProSiebenSat.1 Media (ISIN DE0007771172/ WKN 777117) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 20 EUR.
Angesichts einer niedrigen Liquidität und einer straffen Kapitalstruktur erhöhe sich die Volatilität der Aktie. Die Gewinne des laufenden Jahres seien aber anscheinend gesichert. Es gebe Impulse, die die Aktie mittelfristig einer Neubewertung zuführen könnten.
Die Zahlen des abgelaufenen Jahres hätten unterdessen eine strikte Kostenkontrolle demonstriert. Die Margen seien besser als erwartet ausgefallen. Synergien aus der SBS-Übernahme und ein schwächerer USD sollten auch weiterhin Unterstützung bieten.
Zu den positiven Katalysatoren könnte ein Umschwung bei den Zuschauerzahlen gehören. Ein genauer Zeitplan stehe zwar nicht fest, doch könnten Veräußerungen von Vermögenswerten die Schuldenlast verringern und auch damit die Gewinnentwicklung begünstigen.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Citigroup für die Aktie von ProSiebenSat.1 Media weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 07.03.08) (07.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 07.03.2008
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