New York (aktiencheck.de AG) - Filippo Pietro Lo Franco und Julie Duval, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein von ProSiebenSat.1 Media (ISIN DE0007771172/ WKN 777117, VZ) mit "overweight".
ProSiebenSat.1 Media habe am 24. April überraschend die Zahlen zum ersten Quartal vorgelegt. Im deutschen Free TV-Geschäft sei die Entwicklung schwach verlaufen, so habe das Unternehmen hier einen Umsatzrückgang von 4,9% im Vorjahresvergleich auf 417 Mio. EUR verbuchen müssen. Bei J.P. Morgan Securities habe man im Vorfeld lediglich mit einem Rückgang von 3% kalkuliert. Das inländische Free TV-Geschäft habe vor allem unter schwachen Zuschauerquoten bei Sat.1 und unter der Umstellung des Verkaufsmodells nach der auferlegten Strafzahlung in Höhe von 120 Mio. EUR durch das deutsche Kartellamt gelitten.
Nach den bereits eingeplanten Synergien von 26,7 Mio. EUR im Zusammenhang mit der SBS-Übernahme werde ein weiteres Einsparprogramm über 30-40 Mio. EUR in die Wege geleitet. Bei einem Conference Call habe das Unternehmen angemerkt, dass der April ein schwerer Monat für das deutsche Free TV-Geschäft gewesen sei, für den Monat Mai erwarte das Management jedoch wieder eine bessere Entwicklung.
Daher vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "overweight" für das Wertpapier von ProSiebenSat.1 Media. (Analyse vom 28.04.08) (28.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 28.04.2008
Dividende/HV
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