München (aktiencheck.de AG) - Nach Ansicht der Experten der "Finanzwoche" ist die QIAGEN-Aktie (ISIN NL0000240000/ WKN 901626) kein Schnäppchen mehr, aber langfristig als Technologiebeimischung geeignet.
Das Unternehmen sei auf der Angebots- (mehr als 500 Produkte) und der Nachfrageseite (mehr als 400.000 Kunden) breit aufgestellt. Aufgrund der hohen Bedeutung des US-Geschäfts bilanziere die Gesellschaft in USD.
Längerfristig gesehen werde das Unternehmen auch durch weitere Übernahmen von sich reden machen. Hierbei werde man den Fokus auf Zukäufe richten, die operativ gut zu QIAGEN passen würden. Die Finanzierung stelle scheinbar kein größeres Problem dar. Anlässlich der Digene-Übernahme habe es wohl viele Kredit-Angebote von Banken gegeben. Gegebenenfalls könnten weitere Wandelanleihen emittiert werden.
Die Umsatzprognose für das Jahr 2007 belaufe sich auf 614-635 Mio. USD. Im kommenden Jahr sollte das Wachstum allein schon wegen der Digene-Vollkonsolidierung deutlich über 30% liegen. Die EBIT-Marge dürfte von ca. 25% im Jahr 2007 auf ungefähr 26% im Jahr 2008 steigen. Auf Sicht von fünf Jahren wären auch 30% möglich. Für das kommende Jahr erscheine eine PE um 25 realistisch. Dies sei hinsichtlich des Gewinnwachstums nicht zu hoch. Negativ seien eher die teure Substanzbewertung, die wohl noch auf längere Sicht ausbleibende Dividende und die absolut recht hohen Schulden zu sehen.
Aus dem Timingblickwinkel sollte für Neuengagements eine der regelmäßigen Kursschwächen der QIAGEN-Aktie genutzt werden, so die Experten der "Finanzwoche". (Ausgabe 50 vom 19.12.2007) (21.12.2007/ac/a/t)
Analyse-Datum: 21.12.2007
Dividende/HV
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