Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von AC Research, Sven Krupp, rät unverändert zum Akkumulieren der QIAGEN-Aktie (ISIN NL0000240000/ WKN 901626).
Nach Angaben von QIAGEN gegenüber der "Wirtschaftswoche" wolle das Unternehmen Umsatz und Gewinn in den kommenden Jahren deutlich ausweiten.
So peile QIAGEN für 2009 bereits einen Umsatz von über 1 Mrd. USD an. In 2014 solle dann die 2 Mrd. USD-Marke geknackt werden. Einhergehend mit der Umsatzsteigerung wolle das Management auch die Gewinnmarge weiter verbessern. Die operativen Kosten möchte man um 6 Prozentpunkte auf 40% senken und in etwa sechs Jahren eine Gewinnmarge vor Steuern und Zinsen von 33% erreichen. Dies würde den Angaben zufolge einem Gewinn vor Steuern und Zinsen von 660 Mio. USD bei einem Umsatz von 2 Mrd. USD entsprechen.
In diesem Jahr wolle die QIAGEN-Geschäftsführung den jährlichen operativen Cash-Flow von zuletzt 85 Mio. USD mehr als verdoppeln. Außerdem sei eine Reduzierung der Verschuldung vorgesehen.
Die Aussagen der QIAGEN-Geschäftsführung gegenüber der "Wirtschaftswoche" würden nach Ansicht der Analysten von AC Research keine wesentlichen Neuigkeiten darstellen, jedoch bewerte man die Bekräftigung der Guidance für 2008 sowie die Konkretisierung des mittelfristigen Ausblicks in der derzeit verunsicherten Marktanlage als durchaus positiv.
QIAGEN habe inzwischen eine sehr gute Marktstellung in der Molekulardiagnostik inne. Diesem Bereich traue man auch in Zukunft hohe Wachstumsraten zu. Da diese Sparte mittlerweile etwa 50% des Gesamtumsatzes von QIAGEN ausmache, sei auch in 2008 und darüber hinaus mit einer Fortsetzung der dynamischen Geschäftsentwicklung zu rechnen. Insofern erscheine den Analysten von AC Research die mittelfristige Guidance durchaus plausibel.
Bei einem gestrigen Schlusskurs von 14,47 Euro halte man das TecDAX-Papier mit einem KGV 2009e von gut 23 im Hinblick auf die guten Wachstumsaussichten für moderat bewertet. QIAGEN bleibe nach Meinung der Analysten von AC Research ein Basisinvestment im Biotech-Sektor.
Vor diesem Hintergrund bekräftigen die Analysten von AC Research ihr "akkumulieren"-Rating für die QIAGEN-Aktie. (Analyse vom 04.03.2008)
(04.03.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 04.03.2008
Dividende/HV
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