QIAGEN kaufen (SES Research GmbH)

QIAGEN habe am 05.05.2008 die Zahlen für das erste Quartal bekannt gegeben. Der Umsatz von USD 207,1 Mio. und das bereinigte Ergebnis je Aktie von USD 0,18 hätten sowohl die Erwartungen (USD 203,5 Mio.; USD 0,16), als auch die eigene Guidance (USD 198 Mio. bis USD 205 Mio.; USD 0,15 bis USD 0,16) übertroffen. Analog hätten sich auch das berichtete unbereinigte Betriebsergebnis und das berichtete unbereinigte Ergebnis pro Aktie besser als erwartet entwickelt.

Wesentliche Gründe für den starken Anstieg der Top-Line von 62% gegenüber Q1/07 seien Umsatzbeiträge aus Akquisitionen (43%), organisches Wachstum (10%) sowie positive Währungseffekte (9%) gewesen. Das Übertreffen der Bottom-Line sei auf die früher als erwarteten eintretenden Synergieeffekte aus der Digene-Übernahme zurückzuführen. Im Einzelnen würden sich diese in einer Verbesserung der Rohmarge (Q1/08 62%; Q4/07 69%) und Reduktion der Verwaltungskosten (Q1/08 USD 19,9 Mio.; Q4/07 USD 23,2 Mio.) zeigen.

Thematisch bleibe alles intakt: Das starke erste Quartal unterstreiche den mit hoher Visibilität unterlegten Ausblick für 2008 (Umsatz: USD 875 Mio. bis USD 905 Mio.; EPS: UDS 0,76 bis USD 0,80), der im Rahmen eines Conference Calls heute Nachmittag für das kommende Quartal konkretisiert werden sollte.

Das Rating der Analysten von SES Research für die Aktie von QIAGEN bleibt nach wie vor "kaufen" mit dem Kursziel von USD 25,70 (Kursziel auf Basis des aktuellen Wechselkurses: EUR 16,56). (Analyse vom 06.05.2008) (06.05.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 06.05.2008