New York (aktiencheck.de AG) - Benjamin Kluftinger, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Q-Cells (ISIN DE0005558662/ WKN 555866) von "hold" auf "buy" hoch, senkt aber das Kursziel von 102 auf 80 EUR.
Nach den jüngsten Kursrückgängen biete die Aktie nun wieder einen attraktiven Wert. Im Solar-Sektor würde Q-Cells zu den qualitativ hochwertigsten Titeln zählen, was Positionierung, Bilanzierung, Transparenz und Management angehe.
Im Hinblick auf das Wachstumspotenzial der weltweiten Solar-Branche sehe man Optimismus angebracht. Q-Cells dürfte dank des beeindruckenden Wachstums und der Konzentration auf Kostensenkungen zu den Gewinnern gehören.
Die jüngsten Bedenken der Investoren bezüglich des Marktes im Allgemeinen und Q-Cells im Besonderen seien übertrieben gewesen. Zwar dürften die Preise ab 2009 stärker fallen, doch werde gleichzeitig auch die Kostenbasis von Q-Cells sinken.
Die vorläufigen Quartalszahlen dürften überzeugend ausfallen. Die Schätzungen für das Ergebnis je Aktie seien indes um 5 bis 15% gesenkt worden, was auf niedrigere Konsensschätzungen für REC sowie vorsichtigere Annahmen zu Preisgestaltung und den Margen zurückzuführen sei.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von Q-Cells nunmehr zu kaufen. (Analyse vom 18.02.08) (18.02.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 18.02.2008
Dividende/HV
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