Paris (aktiencheck.de AG) - Didier Laurens, Gaël de Bray und Gerard Moore, Analysten der Société Générale, stufen das Rating für die Aktie von Q-Cells (ISIN DE0005558662/ WKN 555866) von "buy" auf "sell" herab.
Q-Cells sei zwar unzweifelhaft Marktführer, aufgrund der Unsicherheiten im Sektor habe man sich jedoch zum Downgrade der Aktie entschlossen. Darüber hinaus habe man das Kursziel für die Unternehmensaktie von bisher 98,00 EUR auf nun 66,00 EUR nach unten korrigiert. Für die Jahre 2007 und 2008 halte man weiterhin an den bisherigen Gewinnschätzungen fest, für das Jahr 2009 sei die EBIT-Prognose jedoch um 15% reduziert worden. In der reduzierten Prognose habe man einen ungünstigeren Margentrend berücksichtigt, den man bei allen Unternehmen mit Silizium-Aktivitäten erwarte. So habe die bisherige Silizium-Knappheit dafür gesorgt, dass die Unternehmen der Branche hohe Margen erzielt hätten, indem die Preise hoch angesetzt worden seien.
Q-Cells werde die vorläufigen Geschäftszahlen zum Jahr 2007 voraussichtlich am 19. Februar veröffentlichen. Es sei davon auszugehen, dass diese keine wesentlichen Überraschungen bieten würden. Man rechne bei der Société Générale damit, dass Q-Cells für 2007 ein EPS von 1,53 EUR melden werde (KGV: 53,3). Für 2008 laute die EPS-Schätzung auf 2,21 EUR (KGV: 36,8).
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Société Générale den Anteilschein von Q-Cells nun mit "sell". (Analyse vom 16.01.08)
(16.01.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 16.01.2008
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