Q-Cells verkaufen

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Sven Diermeier, Analyst von Independent Research, rät weiterhin zum Verkauf der Aktie von Q-Cells (ISIN DE0005558662/ WKN 555866).

Die vorläufigen Unternehmensdaten zum Geschäftsjahr 2011 seien hinter den Analystenerwartungen geblieben. Während von ihnen ein Rückgang auf -396,3 Mio. EUR prognostiziert worden sei, habe das EBIT tatsächlich einen Einbruch von -720 Mio. EUR erfahren müssen. Das Nettoergebnis sei auf -846 Mio. EUR (Analystenprognose: -480,1 Mio. EUR) eingebrochen. Der Umsatz habe sich auf 1,02 Mrd. EUR reduziert.

Gründe für die deutliche Abweichung zu ihren Prognosen seien nach Ansicht der Analysten Sondereffekte (Wertberichtigungen auf das Sachanlage- und Vorratsvermögen) im vierten Quartal (Q4) in Höhe von -315 Mio. EUR. Der Ausblick, demgemäß es in 2012 Verluste und in 2013 ein positives EBITDA gebe solle, sei bestätigt worden.

Die Analysten hätten ihre Einschätzung zur Q-Cells-Stammaktie nicht geändert und sie könnten ein Investment zum gegenwärtigen Zeitpunkt nicht empfehlen. Dies insbesondere vor dem Hintergrund, dass die derzeitigen Aktionäre auf Grund der Verwässerungseffekte (Umwandlung von Schulden in Eigenkapital) nahezu einen Totalverlust erleiden würden. Hinzu komme, dass die Aktie per 19.03.2012 den TecDAX (ISIN DE0008469008/ WKN 846900) verlassen müsse. Aus fundamentaler Sicht sei ihrer Meinung nach der signifikanten Kursanstieg vom 12.03. (27%) nicht gerechtfertigt.

Die Analysten von Independent Research senken das Kursziel für die Q-Cells-Aktie von 0,25 EUR auf 0,20 EUR und raten weiterhin "verkaufen". (Analyse vom 13.03.2012) (13.03.2012/ac/a/t)