Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von RHÖN-KLINIKUM (ISIN DE0007042301/ WKN 704230) zu akkumulieren.
Die Konzernleitung habe die Planzahlen für das laufende Geschäftsjahr 2008 bekräftigt.
Demnach werde im Gesamtjahr 2008 weiterhin mit einem Umsatz von 2,1 Milliarden Euro und einem Konzerngewinn in Höhe von 123 Millionen Euro gerechnet. Im abgelaufenen ersten Quartal habe das Unternehmen bei einem Umsatz von 520,7 Millionen Euro einen Konzerngewinn in Höhe von 29,6 Millionen Euro erwirtschaftet. Vor diesem Hintergrund erscheine die Gesamtjahresguidance gut erreichbar.
Anfang Mai habe der Konzern zudem bekannt gegeben, dass man das St. Petri-Hospital Warburg rückwirkend zum 1. Januar 2008 übernehme. Hinsichtlich des Kaufpreises sei dabei Stillschweigen vereinbart worden. Das Hospital verfüge über 153 Betten und habe zum 31. Dezember 2007 insgesamt 292 Mitarbeiter beschäftigt. Im Jahr 2007 seien dabei insgesamt 5.658 Patienten behandelt worden.
In den kommenden Jahren sehe man noch deutliche Wachstumspotenziale für das Unternehmen. Zwar sei die Neigung zur Privatisierung von Krankenhäusern im abgelaufenen Jahr 2007 durch die gute konjunkturelle Entwicklung gebremst worden, allerdings rechne man in den kommenden Quartalen im Zuge eines sich verschlechternden konjunkturellen Umfeldes wieder einen verstärkten Privatisierungsdruck. Dass die Gesellschaft dabei in der Lage sei, auch größere Kliniken erfolgreich in den Konzern zu integrieren, habe das Unternehmen vor allem auch mit der Akquisition des Universitätsklinikums Gießen-Marburg unter Beweis gestellt. Im abgelaufenen Jahr habe diese Tochter einen Gewinn in Höhe von 1,1 Millionen Euro erwirtschaftet.
Beim gestrigen Schlusskurs von 20,35 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von gut 17 weiterhin relativ moderat bewertet. Vor dem Hintergrund der insgesamt guten Wachstumspotenziale rechne man in den kommenden Monaten mit einer leichten Outperformance der Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von RHÖN-KLINIKUM zu akkumulieren. (Analyse vom 18.06.2008) (18.06.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 18.06.2008
Dividende/HV
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