Paris (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Société Générale, Adam Dickens, John Honore und Thierry Bros, stufen die Aktie von RWE (ISIN DE0007037129/ WKN 703712) mit "hold" ein.
Die "Financial Times" habe RWE als möglichen Partner in einer EDF/Centrica-Allianz zur Übernahme von British Energy genannt. RWE habe bereits angegeben, dass im Rahmen eines Investitionsprogramms für 2008-2012 Investitionen von rund 15-20 Mrd. EUR geplant seien. Davon würden voraussichtlich rund 5 Mrd. EUR nach Großbritannien fließen. RWE habe 2007 33,8 TWh selbst generiert und 54,7 TWh verkauft. Auf Grund dieser Differenz müsse das Unternehmen auch auf andere Bezugsquellen zurückgreifen. Der Zugang zur Nuklearenergie dürfte RWE allerdings in die Lage versetzen, wieder eine Balance des aktuell ungünstigen Geschäftsmix im Stromgeschäft herzustellen.
In Großbritannien habe RWE bisher einige Probleme gehabt. So gebe es dort 33 Beschwerden auf 1.000 Kuden. Dies sei die schlechteste Rate in Großbritannien. Ferne habe RWE dort 17 Vertriebsmitarbeiter auf Grund ihrer Praktiken suspendieren müssen. Bei der Société Générale erwarte man für 2008 ein EPS von 6,41 EUR (KGV: 12,6) und für das Geschäftsjahr 2009 ein EPS von 7,56 EUR (KGV: 10,7). Das Kursziel sehe man bei 82,00 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten der Société Générale für das Wertpapier von RWE "hold". (Analyse vom 09.04.08)
(09.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 09.04.2008
Dividende/HV
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