RWE hold

Paris (aktiencheck.de AG) - Alberto Ponti, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie von RWE (ISIN DE0007037129/ WKN 703712) mit "hold" ein.

RWE habe die lang erwartete Kapitalmaßnahme angekündigt. Bloomberg zufolge liege die angestrebte Kursspanne bei 26,00 EUR bis 27,50 EUR. Ausgehend von dieser Kursspanne impliziere die Kapitalmaßnahme eine Verwässerung der EPS-Prognose für die Jahre 2012 bis 2015 von 7% bis 10%. Das angekündigte Veräußerungsprogramm im Umfang von 11 Mrd. EUR werde den Gewinn je Aktie weiter belasten.

Eine erste Berechnung der Société Générale-Analysten habe ergeben, dass die Verschuldung von RWE nach der Kapitalerhöhung und dem Veräußerungsprogramm im Jahr 2013 auf das 2,8-Fache des EBITDA zurückgehen könnte. Auf Basis der EPS-Schätzung der Société Générale für die Jahre 2011 und 2012 von 4,16 EUR und 5,36 EUR werde die RWE-Aktie bei einem KGV von 7,3 bzw. 5,7 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers sehe man bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 30,00 EUR.

In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von RWE "hold". (Analyse vom 07.12.11) (07.12.2011/ac/a/d)

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