Paris (www.aktiencheck.de) - Alberto Ponti und Ashley Thomas, Analysten der Société Générale, bewerten die Aktie von RWE (ISIN DE0007037129/ WKN 703712) unverändert mit "hold".
RWE habe für das erste Halbjahr 2012 solide Zahlen gemeldet, welche ohne Berücksichtigung positiver Einmaleffekte jedoch 3% unter den Erwartungen gelegen hätten. Das Unternehmen habe die Unternehmensvorgabe für 2012 mit einem EBITDA und Nettoergebnis auf Vorjahresniveau bestätigt. Das Management erscheine mit Blick auf die niederländischen Assets und das Gas-Midstream-Geschäft nun positiver eingestellt.
Obwohl man bei der Société Générale die Fortschritte im Gasgeschäft anerkenne, müsse RWE noch Gasverträge über rund 11 Mrd. Kubikmeter neu verhandeln. Ferner sei man wegen der Bilanz besorgt, da die Veräußerungen nur langsam voranschreiten würden. Falls RWE bis 2013 keine Veräußerungen vornehmen sollte, wäre das Unternehmen fernab der Anforderungen der Kredit-Ratingagenturen. Die EPS-Prognose der Société Générale für die Jahre 2012 und 2013 sei von 4,01 EUR auf 4,10 EUR und von 3,80 EUR auf 3,84 EUR angehoben worden. Daraus ergebe sich für die RWE-Aktie ein KGV von 9,6 bzw. 8,6. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde bei einem Horizont von zwölf Monaten mit 32,00 EUR beibehalten.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für die Aktie von RWE weiterhin "hold". (Analyse vom 15.08.12) (15.08.2012/ac/a/d)
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